标题：安妮股份2015年年报点评：收揽畅元国讯 介入版权综合运营领域 引入战投 静待更多互联网方向看点
发布日期：2016-03-11 13:23:05
内容： 财报摘要： 公司3月9日公布2015年年报，公司实现营业收入4.36亿元，同比下滑3.10%，归属上市公司股东净利润1088.19万元，扣非后净利润694.40万元，分别较上年同期增长111.82%和108.22%，基本每股收益0.0558元，同比增长111.82%。 继续转型互联网，收购数字版权服务运营商畅元国讯 ——2015年收购深圳微梦想51%股权，15-17年业绩承诺0.27亿、0.37亿、0.47亿元，2015年已顺利完成。 ——另拟收购畅元国讯，进军版权大数据业务。在版权内容碎片化、确权需求日益增长的产业环境下，畅元旗下“版权家”平台为国家版权保护中心唯一官方合作确权平台；将基于该平台沉淀的版权大数据，开展版权分发与运营、IP孵化；以最全的版权数据、广泛的分发方案与灵活的增值服务三强协同，构建版权运营生态圈。畅元国讯承诺16-18年利润达0.76亿、1.0亿、1.3亿。 引入千合资本、方略资本两家投资咨询类战投，助力其继续围绕公司互联网战略转型布局，后续进展可期。 盈利预测与估值： 由于并购项目具有不确定性，基于审慎原则，暂不考虑畅元国讯业绩承诺对公司净利润的潜在影响。预计公司2016-2018年分别实现营业收入4.68亿元、5.12亿元、5.65亿元，实现归属母公司的净利润0.38亿元、0.50亿元、0.62亿元，对应EPS分别为0.19元、0.26元、0.32元，对应PE分别为126.91倍、96.07倍、76.89倍。 维持公司“强烈推荐”评级。 风险提示：转型进度低于预期，收购标的运营成长情况低于预期。