标题：旗滨集团打响进军“大健康产业”第一枪
发布日期：2016-01-11 11:13:52
内容： 打响进军"大健康产业"第一枪。公司是国内玻璃制造龙头企业，经营能力卓越，而且财务状况健康，货币现金超过10亿，是行业内第二主业拓展基础领先的企业。近年来国内医疗器械行业快速发展，14年市场规模2556亿，01-14年复合增长率达到23%，此次公司选择以医疗器械为切入口，与万邦德、宁波建工签订战略合作协议，是公司布局大健康产业的第一步，预计未来公司一方面借助万邦德医疗科技平台参与国内外医疗器械项目的收购兼并，同时将进一步通过外延并购强化"大健康产业"布局。 收购绍兴旗滨，产能增幅明显，主业弹性大。15年4月公司增发收购绍兴旗滨，产能增至1亿箱，增幅近40%。15年受冷修因素实际产能下跌5-6%，供给面有所改善，下半年环比上行，阶段性底部形成，考虑到16年实际产能下降2-3%，玻璃价格有所支撑，全年价格同比转正是大概率，公司主业业绩弹性将释放。 投资建议： 公司第二主业落地，高管团队勇于创新，且执行能力卓越，带领公司"二次腾飞"可期。 15年7月公司推出第一期员工持股计划，募集资金1990万元，已购买完毕，成本均价5.28元/股，目前倒挂10%，安全边际足，预计今年实行第二期员工持股计划。我们预计2015-2017年公司EPS分别约为0.11、0.15、0.21元，"增持"评级。 风险提示：房地产需求持续下滑、外延并购低于预期。