近期，杭钢股份（600126.SH）因算力租赁概念遭资金热捧，连续8个交易日涨停，市值翻倍至376亿元，创下近十年振幅新高69。尽管公司多次澄清其算力业务仅占营收的0.06%，且与核心技术无关，但市场情绪持续升温，背后或隐含产业链延伸逻辑。与此同时，阿里“通用千问”大模型与苹果的合作传闻，叠加立讯精密（002475.SZ）作为苹果核心供应商的地位，或为市场提供新的想象空间。
杭钢股份：算力租赁概念成炒作核心，硬件采购链受关注
杭钢股份的主营业务为钢铁生产，但其子公司通过采购硬件设备（如服务器、芯片等）并集成DeepSeek软件后提供租赁服务，意外成为资金追逐的热点28。尽管公司强调该业务不涉及核心技术且营收占比极低，但市场仍将其视为算力产业链的“入口”环节。龙虎榜数据显示，游资和机构资金博弈激烈，2月14日单日成交额达81亿元，机构净卖出6.22亿元，游资则大举买入16。分析认为，硬件设备的规模化采购可能成为下一个关注点，而这或间接利好上游供应商。
苹果-阿里合作预期升温，立讯精密或成硬件代工核心受益者
据行业消息，阿里“通用千问”大模型正寻求与苹果在AI应用端的合作，涉及智能终端设备的算法优化与硬件适配。立讯精密作为苹果产业链的头部代工厂，长期为iPhone、AirPods等产品提供精密制造服务，其技术能力和产能规模备受认可。若苹果与阿里合作落地，新型AI硬件设备（如AI眼镜、智能穿戴设备）的代工需求或将激增，立讯精密有望凭借与苹果的深度绑定关系，承接核心订单4。
算力租赁+AI硬件：产业链联动逻辑浮现
杭钢股份的算力租赁业务虽规模有限，但其硬件采购模式揭示了一条潜在产业链路径——算力设备需求增长将拉动服务器、芯片等硬件采购，而这类硬件制造正是立讯精密等企业的强项。此外，苹果若加码AI硬件布局，立讯精密或进一步扩大在数据中心设备、边缘计算模块等领域的代工份额，形成“杭钢概念炒作—硬件需求预期—立讯订单增长”的传导链条46。
风险提示：概念炒作需理性看待
尽管市场热情高涨，但需警惕脱离基本面的风险。杭钢股份2024年预亏6.3亿元，毛利率不足1%，算力业务贡献微乎其微39；而立讯精密的业绩增长仍需依赖实际订单落地。投资者应关注苹果-阿里合作进展、算力硬件采购规模等实质性信息，避免盲目跟风610。
结语：
杭钢股份的暴涨现象，既是市场对算力概念的短期情绪释放，也折射出资金对AI硬件产业链的长期看好。立讯精密作为苹果生态的核心参与者，若能在新一轮AI硬件浪潮中抢占先机，或将成为下一阶段资本布局的重点标的。