2025-2-16
目前天然青岛库存是57万吨，年前是52万，过年工厂都没怎么开工，2月泰国北边慢慢进入停割了，3月南边停割，234月是泰国和全球产量低点，资金利用这个在炒作。我感觉国内库存很难下来，因为天气今年好于去年再加上价格还不错稳定在1.7万产量比去年会有增加。3月如果继续累库那价格还是会往下走的。下个月再看看。
泰国那边源材料胶水价格从年前67.5 降到66泰铢，这个也要这个月再看看趋势，这波反弹前最低是60左右。
我感觉目前影响天胶短期价格基本面因素大概就是存库和泰国源材料。这几个月天胶上涨应该还是资金面反弹，如果后面库存累计和胶水价格继续下跌国内天胶价格还会下来的。对中长期的判断不变，下半年开始可能会有一波大级别行情。

2025-2-25
青岛库存57.6，泰国胶水70泰铢。库存微涨，上游源材料泰国胶水因为泰国进入低产期推动上涨。
1月科特迪瓦出口同比增加24%，去年干旱天气影响橡胶产量，今年产量肯定会上来点。如果今年天气正常价格能稳在17000到18000肯定是大利好。明年产量天气正常肯定要降，如果来个干旱那就大降，反正按天气情况隔个几年大概率会来极端天气的。
中国历年进口橡胶2002年到100万，2011年到200万，2015到300多万，2017年500万，2023年600万，2024年降点到500多万。
总体上两方面原因1.中国需求到了一个瓶颈了，2.中国很多轮胎企业到国外投厂。

2025-3-8
先祝女性朋友三八节快乐
这是一张五矿期货发的顺德从泰国进口的橡胶木推算泰国橡胶砍树情况。之前推理过产胶=新开割+爬坡-砍树-下滑产能。因为顺德这边家具厂多，基本上90%左右泰国橡胶木会去那边，看行业协会发的数据大概也能感受下泰国砍树情况。不过这个只能当佐证数据。

2025-4-7
橡胶今天期货直接让干到跌停。不过我期货上面开的是空单，那会1月就开了，一直留到现在。我看空橡胶倒不是料到美国政策对汽车整个产业链的利空。只是单纯的感觉2025年天气转好以后橡胶产量会下来，属于瞎猫碰到死耗子。而且我股票仓位上的海南橡胶今天亏的更多。那为什么我一会做多，一会又在期货上做空呢。
因为我长期还是看好橡胶这个行业的，只是短期看空橡胶到今年下半年。股票上的操作对应的是我的长期看法，期货上的操作对应的是我短期的看法。
其实操作系统就是这样和市场磨来磨去出来的。当然要了解自己真实想法，不要自欺欺人，对了就多总结，错了就多检讨，慢慢成长。亏了就擦干泪，对了也不要飘，可能是运气好。当时间久了以后我们会对的越来越多，错的越来越少。
只是可惜当年走错了路，研究K线，12年到22年这10年的东西都让我放弃掉了，其实也不算浪费，这十年还是赚了钱的，只是这条路我自己难受不喜欢。后面十年要好好加油。十年以后刚好50岁，希望不要回过头来又感慨自己这十年浪费了。

2025-4-17
4月中云南和海南估计慢慢都要开割了，目前这个价格对胶农太不友好了。去年行情的太多期待了。希望越来越好。我对橡胶行情不变，今年到下半年才有戏，但是天胶价格到1.5万左右我已经提前看多了。我那1手橡胶ru05空单也平了转成09多单了。

2025-5-10
现在天然橡胶利空主要受三个因素影响：1是天气恢复以后产量上升，这个我之前就有预期了，前面我82楼期货做空的逻辑也是这个；2是贸易战汽车销量可能受阻需求，影响橡胶需求；3是原油价格下跌带动合成橡胶价格下跌压制天然橡胶价格。
但是14000-15000的价格已经反映这几个利空了。我原来考虑利空1预期是橡胶价格到17000左右，加上两个预期外的利空价格再打到14000多也差不多了。
2020年疫情冲击也才把价格打到1万，23年那会天气和今年差不多排除利空1了价格也才打到1万2，23和24这两年需求的增长都是大于供应。所以价格应该不会再到23年的1万2了。
总结：1万4多点这个天然橡胶价格我不管长线还是短线全看多，我那手期货也改做多了。
最近看到长江证券的马太也出了篇研报看多天然橡胶，我之前说过了慢慢这些券商出看多的研报会越来越多，资金慢慢也会向这个板块走的。马太的份量还是有点重的，连续好几期的新财富的化工研究员的第一名。

2025-5-18
资料来自五矿橡胶
天然橡胶这几年走势看和季节还是有点相关性的，除了干旱的2024年外，主要是上半年容易跌。

去FOA下载了前六大天然橡胶生产国（泰，印尼，科，越，中，印）数据，复盘下这么多年的产量变化过程。
印尼的数据看了最有感觉，因为他们从2018年以后到现在已经从376万减到230万左右，减产了130多万吨。
他减产的量被科特迪瓦增产近100万吨，越南增产15万吨，中国增10万吨，印度增25万吨所填补。加上其他小国有点增量，18年以来世界天胶产量还是微增的。
印尼橡胶增长高峰期分别是2003年-2007年增长了112万吨，年均22万。2011-2017年增长了95万，年均增长13.5万吨。我查了下印尼的橡胶单产从2017年高峰的1左右降到2024年的0.7左右降了30%左右，开割面积变化不大从360多万公顷降到350多万公顷。因为01年-07年那批开割的树（90年代中后期种的）年龄变大印尼产胶量明显变弱产生一波减产。后续11-17年那批高峰期开割的树也慢慢将变老。如果03年的开割的树18年开始减产时间是15年后，那11年开始割的那些高产树也会在27或28年开始减产。后期印尼橡胶产量将继续变弱，而且是开割面积和单产双降的局面，有点类似于马来西亚的情况。
泰国橡胶增产的高峰期分别是1993年-2004年，增产162万，年均13.5万，前面6年增加慢点年均10万后面6年年均17万。第二个增产高峰期是2011年-2018年，增产176万，年均22万，实际上应该是到2020年（按照FOA的数据泰国割胶面积20年比18年还继续增长了30万公顷）。泰国之所以没有像印尼一样单产在18年急剧下降，是因为他在11年到20年这10年间（大概是04或05年开始种）的大量的橡胶树开始开割，甚至远超93年那波量。
但是泰国橡胶树15年以后就很少种了（大概21年开始开割），这中间到现在已经快有10年时间了，也就是说未来10年泰国没有什么新增橡胶树。
按照印尼经验泰国那批11年开割的树28年也会开始变老减产，93年那批减产有11后年大量开割更打换代甚至增加产量，那11年那批开始减产的时候泰国没有种什么新树，那必定是要像印尼那样开始大量减产的。
泰国的减产不是任何一个国家能够填补的，我估计如果橡胶价格持续低迷到28年的话，除了中国印度可能出于战略目的增产，其他国家肯定不会有多少增量了，不可能再新出一个像科特迪瓦这样的国家了。

（接上）
泰国天胶产量占了三层还多，他很想让这个价格涨起来，之前政府延迟割胶一个月。刚好碰到美国搞贸易摩擦，这个变相减产20来万吨也没挺住价格。
目前因为中国经济通缩，房地产不景气，中美贸易摩擦等因素导致需求端有点出问题了。目前是需求下降的比供应早，天然橡胶价格跌到1万5以下。老美经历这么多次经济危机最后需求都重新上来了。
未来可能影响天然橡胶价格的几个因素：
中国挺过这轮房地产危机、未来3到4年内大概率的泰国橡胶减产、东南亚包括印度经济发展带来需求增量、干旱天气。

2025-6-1
5月橡胶还是处于下跌行情中，已经跌破14000了。需求变弱，库存累库。
刚看到浙商证券的钟凯锋也发了篇关于橡胶的研报。我之前说过随着行情的转折点的临近会有越来越多的分析师关注这个行业。之前看到比较多的是中泰的姚雪梅和国信的鲁家瑞，今年之前看到长江的马太也写过。
这些研报内容没有什么新鲜东西，主要是慢慢可以看出风向。
我到现在也只能确认2028年必定变盘，2027年有50%机率，2026年有20-30%机率，2025年按现在这行情看应该是没戏了。这个具体拐点实在难以把握。但是股票往往有个提前量，就算最差预期2028年才变盘，估计2026或2027年应该也慢慢开始会有反应了。

2025-7-17
橡胶感觉有点要启动的感觉出来了，千万不要涨，我主力还在猪肉上面，橡胶股票才买了500来万，期货才玩了3手。等我建仓了再涨
现在看到这几手期货红的就有点不喜欢，给我绿