目前来看市场和抱团板块的估值仍在持续下行中，在宽幅震荡的行情中，宜淡化短期的博弈，从长视角维度寻找投资机会，核心思路是高景气和低估值。自上而下寻找经济驱动支撑力量：一是海外复苏顺周期，出口景气持续，如化工、有色、机械等；二是内外需促进制造业投资链条景气改善，如生产设备等；三是消费持续改善，尤其是疫后复苏的服务消费，如酒店、餐饮、旅游、电影、出行等。自下而上挖掘高景气和低估值细分赛道：一是供需矛盾显着的芯片半导体，全年业绩确定性强的军工等；二是低估值、业绩改善，性价比优势显着的银行、保险。主题方面重视政策刺激下的“碳中和”内涵挖掘。
