近日市场再次调整，但农林牧渔板块表现亮眼。这背后代表的是市场弱势之下，资金对于盈利增长的渴望。值得一提的是，随着农林牧渔板块的走高，机构投资者明显加大了对其的关注力度。
点评：养殖景气是2016年的投资主线。养殖优选弹性，而禽链正是养殖的弹性；中线布局后周期，就是在布局预期差。禽链涨价趋势刚开始，但复关时间的不确定是禽链预期差的根源，基于复关进展的任何消息都很可能成为估值的短期催化剂。当前，禽链反转已经进行到从朦胧预期向盈利兑现的过渡阶段，实体价格的再次启动将成为行情的催化剂。按照测算，饲料企业盈利弹性远超市场预期，主业潜在增速在70%以上。而当前市场对于饲料企业的盈利增长预期均是基于养殖业务，对饲料主业增速预计普遍不超过30%，存巨大预期差。投资机会上，投资者在选择禽链板块时，从确定性入手，自上而下，关注益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份、华英农业。饲料行业则建议关注两大两小，大北农、金新农、禾丰牧业、新希望，以及海大集团、唐人神。