标题：海立美达双轮驱动 金融技术服务商起航
发布日期：2016-04-14 7:47:02
内容： 报告摘要： 并购国内第三方支付优质公司，未来双主业发展。公司是国内综合实力较强的家电零部件供应商，2015 年转入整车领域，涉足新能源汽车。被收购方联动优势是国内“支付+信息服务”优质标的。 以移动支付为核心，国内领先的多业务线条综合服务提供商。国内领先的移动信息服务、移动运营商计费结算服务和第三方支付服务提供商，业务范围涵盖移动信息服务、移动运营商计费结算服务、互联网支付、移动电话支付、银行卡收单、供应链金融、大数据服务及跨境支付等领域。 金融行业移动信息服务领域占据绝对优势，去年全年共发送700 亿条短信，今年预计1000 亿条；目前公司第三方移动支付交易规模市场份额中排名第五，2015 年全年交易额3800 亿元，在移动应用内支付交易规模市场份额中排名第三。 未来发展战略明确，先天优势明显。做大做强第三方支付业务；以支付能力和大数据为基础，开展互联网金融服务；发展大数据应用服务。 公司在金融行业耕耘十多年，掌握了大量的征信数据，每天巨大的交易量带来了每秒数十G 的数据量，公司在大数据方面具有无可比拟的先天优势。 公司盈利预测及投资评级。公司是国内综合实力较强的家电零部件供应商，上市以后公司积极寻求转型。公司拟收购的联动优势是国内领先的从事移动运营商计费结算服务、移动信息服务、信息技术服务、大数据服务等综合业务公司，我们看好公司未来成为国内综合性的互联网金融龙头公司。 预计公司2016 年-2018 年营业收入分别为35.82 亿元、39.03 亿元和43.25 亿元，净利润分别为3.37 亿元、4.50 亿元和5.73 亿元，每股收益分别为0.52 元、0.70 元、0.89 元，对应PE 分别为46 倍、34 倍、27倍。给予公司6 个月目标价31.4 元，首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。