标题：探路者体育产业布局进展顺利 实施员工持股迎来新契机
发布日期：2016-04-13 16:59:58
内容： 事项： 4月12日，公司于北 京举办体育投资项目发布会，主要针对公司体育事业群发展思路、体育基金已投资项目的核心价值、体育业务未来的布局规划及公司的全新战略规划，进行了交流和发布。 评论： 体育产业基金布局可圈可点，聚焦体育大健康领域 短期各业务板块突破升级，长期推进社群生态战略 实施员工持续迎来新契机，新团队动力更为充足 风险提示 终端零售持续疲软；旅游业务盈利改善不及预期；体育产业布局低于预期。 维持买入评级 公司积极实施战略转型，围绕“户外用品+户外旅行+体育运动”推进探路者社群生态战略，员工持股有望激活新团队动力，促进易游天下盈利改善，保持整体业绩平稳，同时体育产业布局进展顺利，未来在冰雪等冬季运动方面布局同样值得期待，后续重点关注定增项目进展及业务整合成效。我们预计公司15~17 年EPS 为0.52/0.50/0.65 元（暂未考虑定增因素），维持买入评级。