标题：同有科技业绩迎来向上拐点 本土存储龙头是国产化替代最大受益者
发布日期：2016-01-21 8:19:33
内容： 事 项 1）1 月18 日同有科技发布2015 年业绩预告，预计2015 年盈利6223~7001万元，同比增140%~170%。 2）1 月6 日公司公告收到某特殊机构客户与公司签订的存储、备份及容灾系统采购合同，合同总金额约2.1 亿元人民币。 主要观点 1.公司业绩迎来向上拐点 公司业绩大幅增长的主要原因包括2015 年度公司推出了智能感知高效的大数据存储系列产品，并实现了规模化销售；通过取得一系列具有标志性意义的重大项目，公司实现了对主流市场的有效突破，在主流行业的关键业务系统实现了国产化替代，大幅提升了公司在高端主流市场的占有率。公司业绩已经迎来向上拐点，未来随着国产化替代以及信息安全在更多领域的落地，公司业绩有望持续爆发。 2.公司创历史纪录2.1 亿订单再超预期。 公司创历史纪录2.1 亿订单再超预期。继公司2015 年获得中电科5600 万订单后，公司此次再次签约特殊行业2.1 亿大单，两个订单金额合计已超过2014 年2.47 亿元的营收总额。随着特殊行业改革以及信息化建设的逐步加快，自主可控的信息系统的建设也加速推进，而存储是自主可控的核心，此次大订单将进一步巩固公司在该领域的龙头地位，公司有望在高端国产存储领域继续保持领先优势。同时公司拥有军工二级保密资质，未来在特殊领域有望再获突破。 3.国内本土厂商存储龙头充分享受国产替代红利。 公司不仅在军工信息化领域表现突出，在大型央企的存储领域也屡获订单。2015 年11 月公司以第一名成绩入围中石化生产信息化所需磁盘阵列招标。我国去“IOE”进程加速，而公司作为国内本土存储领域的龙头将在特殊行业、政府、央企等领域持续发力。国产化替代不仅有望提升公司产品的销量，同时为公司切入高端市场提供了良好契机，进入高端市场打开公司业绩成长空间。公司四季度发布的下一代产品“智能感知高效大数据存储”以用户为中心，提供按需交付的数据服务，产品强大的竞争实力将为公司高速发展奠定基础。 投资建议：公司作为A 股存储领域的龙头，将充分享受国产化替代给予国内厂商的红利。国外厂商市场份额已经在持续下滑，但仍然占据存储领域65%的市场份额，国产化替代空间仍然巨大。公司拥有军工二级保密资质，将充分享受特殊行业与央企在存储领域的国产化替代机遇。通过国产化替代切入高端存储，公司业绩同比大幅增加，是军工存储领域当之无愧的龙头，给予强烈推荐评级。