标题：东方国信业绩预测符合预期 强化大数据核心产品和技术优势
发布日期：2016-01-19 12:29:45
内容： 预测盈利同比增长55%~75%，符合预期 公司发布业绩预告，预计2015 年度实现归属净利润2.10~2.37亿元，同比增长55%~75%；其中非经常性损益约为500~550 万元（去年同期为421.36 万元）。此前我们预计不考虑炎黄新星并表公司2015 年净利润为2.15 亿元，公司业绩符合预期。 关注要点 公司持续强化大数据领域的核心产品和技术优势，推进收入来源的多元化。（1）电信领域，公司强化在三大运营商的业务渗透，收入持续增长；（2）大数据方面，公司持续推进大数据业务布局，强化核心产品和技术优势；（3）业务结构方面，公司持续扩大非电信行业的收入规模，非电信领域合同总量大幅增加，屹通信息并表也是公司利润高增长的重要驱动因素。 估值与建议 公司持续深化大数据全产业链布局，重申推荐。（1）公司已经成为唯一一家帮助三大运营商实现数据大集中的供应商，正通过外延并购等手段强化大数据全产业链能力，并探索下游行业的数据运营；（2）维持公司2015~2016 年备考并表（含炎黄新星）净利润预测为2.36/3.16 亿元，EPS 分别为0.42/0.56 元；若不考虑炎黄新星并表，预计其归属净利润分别为2.15/2.90 亿元。公司当前股价对应2016 年并表备考EPS 的P/E 分别为46.7x，重申推荐。 风险 （1）电信运营商的BI 投入不及预期；（2）系统性回调风险。