证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。价和量是市场行为最基本的表现。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。
技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点。
　　随着时间的变化，均势会不断发生变化，这就是价量关系的变化。价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势，为投资决策提供服务。成交量与价格趋势有以下一些关系。
　　1、股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
　　2、在一波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，价突破创新高，量却没突破创新水准量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。
　　3、股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩，成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示股价趋势潜在反转的信号。
　　4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨。紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅度萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象。反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。
　　5、在一波段的的长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落到先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
　　6、股价下跌，向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号，强调趋势反转形成空头市场。
　　7、股价跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。恐慌性大量卖出之后，往往是空头的结束。

　　8、当市场行情持续上涨很久，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高档大幅震荡，卖压沉重，从而形成股价下跌的因素。股价连续下跌之后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动，是进货的信号。
　　9、成交量作为价格形态的确认。在形态中，如果没有成交量的确认，价格形态将是虚的，其可靠性也就差一些。
　　10、成交量是股价的先行指标。关于价和量的趋势，一般说来，量是价的先行者。当量增时，价迟早会跟上来；当价升而量不增时，价迟早会跌下来。从这个意义上，往往说“价是虚的，而只有量才是真实的”。
　　时间在进行行情判断时有很重要的作用。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本变化，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。
　　空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

在股票市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的四大要素。这四大要素之间的相互关系是进行正确分析的基础。
价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。
量，是指股票过去和现在的成交量(或成交额)。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。价升量增、价跌量减、价升量减、价跌量增是技术分析所依据的最重要的价量关系。
时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。分析人员进行技术分析时，还要考虑分析的时间周期，可以以“日”为单位，也可以以“周”、“月”、“季”或“年”为单位。比如用日K线、周K线、月K线、季K线或年K线来进行短期、中期或长期分析。
　空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。不言而喻，一个涨势或一个跌势回延续多大的幅度，这对市场投资者的实际操作有着重要的指导意义。

1.所谓趋势变化的判断，不是简简单单的看上升通道的形成，欧奈尔的说法是在熊市中创下新高的股票，很显然通化东宝在突破12之后就是新高，这就是趋势发生了彻底的变化；2.所谓对量价变化的判断，就是成交量和价格变化结合的判断，通化东宝在突破后曾有一日盘中的大跌，几乎跌停，且当天的成交量也放得很大，如果基本面没有出现的问题，且大跌没有跌破前期突破的高点12块，那么此时根据经验就可以判断，这里的放量的大跌是一场大清洗，清洗的对象是追突破后的纯赌博技术盘，也可以判断接盘的是前期建仓的资金，在打压后再度大进场，12块也是其成本线。
综合这两点，就可以具体量化了市场资金对该股的偏好变化了。所以我们大致可以估计通化东宝主力的成本线在12元附近（所谓的主力资金，事实上是指市场一致性预期的集中表现形式，并不是指某一个人的资金），再通过三季度10大股东的判断，新进的2路社保和外资的资金成本线在16左右，所以最终可以得出结论：15建仓，12重仓。
2.再举个例子：是前年年底参与过的一个股票：红日药业（虽然提早下车了）。
大家想想，1.底部的放量阴线意味着什么？2.突破历史新高为什么选择跳空高开放量攻击？3.我们都明白突破后的回调是为了清理那些盲目追突破不懂基本面的纯技术派，但为什么回调到前期突破的位置就下不去了？
如果大家有时间完全可以去复盘看看一些有着基本面支撑的大牛股的走势（不是中青宝这样的恶炒），都是能寻找到市场资金偏好的变化和操盘意图，也就是俗话说的主力资金的意图。当然，对于此的技术分析大部分是建立在条件1市场情绪的判断基础上的。
最后，还是要说一句，市场情绪（人性）变化和资金偏好变化的判断一定是建立在基本面分析的基础上的。

基本面分析的优点和缺点
优点：
①基本面分析可以判断公司长期的股价运行趋势方向。在证券市场里，股价短期内的涨跌和基本面有时候关系不大（股价短期涨跌受市场情绪和资金进出推动影响较大），但是长期必然是同向平行的运行。简单的说就是股价几天、几周、几月的涨跌，受市场情绪波动而造成的资金进出影响股价的涨跌，但是时间拉长到一年、两年，甚至几年、几十年来看，股价的涨跌运行方向一定是和公司业绩增降方向一样的。长期来看一家业绩一直持续快速增长的公司，股价也一定是持续快速上涨的。所以通过基本面分析判断公司业绩长期的增降方向和增长的速度，从而能够掌握股价的长期涨跌趋势方向。
②基本面分析不必盯盘，从而节约大量时间。基本面分析往往在初期首次全面分析一家公司时比较费时费力，而在完成首次全面分析后只需要对公司的一些基本面变化的持续跟踪就好，一家公司基本面变化一般都是一个缓慢的过程，普通投资者有足够的时间跟踪分析，只需抽部分时间留意公司公告就好，有条件的可以对公司进行调研那就更好，当然如果你买的公司在生活中能接触到公司产品，那么调研就更方便了。
③基本面分析利于投资者心态稳定，涨跌不慌。基本面分析做为长期分析的有效方法，是基于基本面变化做出投资决定，而减轻对股价短期上涨下跌的关注，心态自然平和，涨跌不慌不乱。
④通过基本面分析可以判断公司的估值，从而判断公司股价目前低估还是高估了。当我们通过基本面分析大致判断出高估或是低估的范围后，就可以做出相应的买入卖出投资决定。

技术分析的优点和缺点
优点：
①通过技术分析能够获得较好的买卖点。通过技术分析我们能够找到相对较好的买点和卖点。基本面分析可以确定公司及股价发展长期的方向，但是却很难找到相对较好的买卖点。我们知道一家公司股价的涨跌在短期是受市场情绪和资金进出而影响，而长期才是受基本面变化而变化的。当我们通过基本面分析确定了公司长期发展方向，再通过技术分析找到短中期较好的买点和卖点，从而增加收益率和确定性。
②技术分析可以更快的观测市场的情绪，有助于获得超额收益。股价是由公司内在价值和市场情绪这两部分组成，要获得超额收益，利用市场情绪是必不可少的手段。投机大师索罗斯说过一句经典的投机哲理：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！”
③突发事件快速反应在股价技术走势上上。技术派认为股价的走势反应了上市公司所有的信息，股市中当公司发生了什么突发信息时，一般股价当天会迅速做出反应。比如有什么利空或是利好，但是还没公布，盘中股价突然大涨或是大跌，收盘后才发布公告。因为大资金或是公司内部有接触的人，他们能提前得到信息，从而提前买入或是卖出。尤其是在中国这个目前制度还不健全的市场，比如我们经常看到一些公司股价收盘前突然涨停，当天收盘后公告高送转或是重组并购等利好，这就是提前泄露消息的原因，通过股价异常表现，部分技术高手能够捕捉到一些赚钱机会。
④通过趋势技术分析判断上涨下跌的大概率方向。技术分析运用比较多的就是趋势分析，通过判断当前股价处于的是在上升趋势还是下跌趋势，来得出上涨概率大还是下跌概率大，从而增加投资的成功几率。
⑤通过技术分析判断主力运作过程，制定自己买卖策略。实战投资中有时候我们会遇见这样的情况，公司基本面非常好，股价又在底部没有经过大幅上涨，但是买入后股价就是不涨。那么可能原因有两个：
1.可能公司有什么我们不知道的基本面不好的信息，反应了未来不好的预期，而我们不知道。
2.另一个原因比较普遍的原因导致基本面很好，而且股价又在没有经过大幅炒作的底部，但股价就是不涨，那么这个原因就是很可能市场的主力大资金没有完成他的大量建仓。都知道股市里都是为了赚钱而来，主力大资金更是如此，他都没有大量筹码怎么可能大幅拉升股价来给你抬轿？

通过技术分析公司股价的运行趋势、成交量的变化、技术图形的变化，部分市场中的少数投资者是可以观察主力资金建仓出货的迹象的。
⑥技术分析上升趋势跌破时能及时出局。当个股牛转熊时，股价跌破上升趋势，技术分析投资者严格按照纪律会立即卖出，从而规避长期的大幅下跌。
缺点：
①技术分析最大的一个缺点是容易患得患失，不利心态稳定。尤其做短线的新手，既没有经验，又一开始就做短线，短线波动很快，忽上忽下，追涨杀跌几轮下来发现行情好时没有赚到什么钱，行情差时不断的套牢割肉、套牢割肉，连续循环几次投资者的心态会很乱，而表现的很不稳定。
②技术分析容易被主力大资金故意制造假空头形态和假多头形态。大资金依靠他们强大的资金优势，时常在想要低位买入时故意砸破技术支撑位，制造假的空头形态，让散户投资者低位卖出廉价筹码。另一个容易让技术分析投资者上当的就是制造假突破，有些长线主力认为拉升条件和时机不成熟，想做高抛低吸赚取差价，他们会利用技术图形制造假突破压力位形态，技术分析散户投资者一看突破了便纷纷追进去，然后主力借机卖出部分，等股价下跌回落到低位他们再进行吸货，降低自己持仓成本。
③技术分析很难从头到尾获得大牛股的收益。就像技术分析能够在跌破趋势及时卖出而减少下跌亏损幅度一样，技术分析也很难在一只超级大牛股上赚到大钱，因为大牛股在上涨期间震动幅度一般都比较大，中途跌破趋势支撑位在所难免，所以很多技术分析投资者往往在成功买入一只超级大牛股后，却很少能够从头吃到尾在这只股上赚到大钱。

双剑合璧，优势互补
我们知道了基本面分析和技术分析各自的优点和缺点，那么如何利用基本面分析的优势结合技术分析的优势，来互补对方的缺点呢？
①我们用基本面分析来寻找个股基本面业绩长期向好趋势，然后再通过技术分析寻找相对较好的买点。同样我们也可以利用技术分析寻找有好买点的个股，然后把筛选出的技术走势好的个股再一个个挑选中间基本面最优秀的出来。
②通过选择基本面长期向好，同时技术走势也向好的个股，我们相当于给投资下了双重保障。当我们选择基本面长期向好的个股，并该股技术走势上未经大幅炒作，处于底部技术形态。基本面和技术形态形成共振，会比单一基本面向好或者单一技术走势向好，确定性概率要大很多。
③通过基本面分析结合技术分析识别主力故意制造假跌破支撑位骗线。比如公司基本面长期向好确定性比较大，而股价在长期大幅下跌后底部徘徊，突然跌破支撑位后并没有继续快速下跌，那么我们通过基本面结合技术判断，基本就可以大概率确定主力是故意制造假跌破来洗盘。同样道理，我们也可以通过基本面分析结合技术分析识别主力故意制造假突破压力位骗线。
④长期大幅下跌的底部基本面出现利空，但技术走势不跌反涨，可能利空出尽就是利好。当长期大幅下跌后的底部，基本面公告出现利空，但技术走势却不跌，甚至上涨，那么此时我们再细致分析公司利空是否是暂时性利空？是否已经是最糟糕的情况了？由于炒股投资是现在买入未来卖出，所以我们需要更注重公司未来的情况，假如现在已经是最糟糕的情况，那么未来会比现在好，那么未来股价也会比现在高，所以基本面信息结合技术分析判断利空出尽不跌反涨就是利好。

⑤长期大幅上涨的顶部基本面出现利好，但是技术走势不涨反跌，可能主力在借利好出货了。当个股长期大幅上涨之后，公司突然公布重大利好公告，散户投资者叫好一片，但是股价技术上却出现冲高回落、滞涨、下跌，从而技术走势和基本面公告的利好出现矛盾化分歧，那么此时就要谨慎注意主力是否借助利好出货了。
总结：
子曰:“三人行，必有我师焉；择其善者而从之，其不善者而改之。”投资中我们要摒弃偏见，基本面分析投资者不要看不起技术分析，技术分析投资者不要看不起基本面分析，事物都有它的优缺和长短，它能够在市场长存，那么就必然有它长存的优点，我们应该取其之长补己之短，充分利用吸取别人的长处来弥补自己的不足。双剑合璧、万法归宗，达到优势互补来强化自身投资修为！

能从细节看到大局的人一定是天才，而天才，毕竟是凤毛麟角的。
怎样才能从大局出发，进行技术分析呢？这就需要介绍一下技术分析的全局思想——技术分析的四大要素：价、量、时、空。
1、价
可以从排序中看出，‘价’是四大要素之首，它包括如下含义：
1）首先是个股本身所具备的价值，这一点涉及基本面分析了，因为个股的价格归根结底是由其基本面决定的。但这里要强调一点，个股的价值投资并不能简单以现在的业绩论英雄，业绩只能说明过去，而不能说明将来，价格和价值也是不同的两个概念。而股票投资正好就是投资未来的艺术。当个股业绩很好的时候，往往市场早已经提前炒作，是它价格达到历史高点的时候，而它的业绩能一直这样维持吗？这需要好好斟酌，仔细进行行业分析、财务分析，一般来说，能够维持长期高增长的股票是非常少的，大多聚集在垄断行业、特殊资源行业之中。在目前国内外上市公司财务造假屡见不鲜的情况下，进行财务分析要具有专业水准才行。
2）其次是个股目前价格在市场价格体系中的位置。我们可以把市场所有的股票价格大致分成高价区、中价区和低价区。看看我们的目标股目前处于什么位置，从概率上来说，目标股目前价位越低，它的上涨空间也就越大了。
3）对照目标个股同行业及相关行业个股的价格分布，看看目标股所处位置，这是瞄准比价效应，当然，即使是同行业个股的自身情况往往差别很大，要具体情况具体分析。
4）对照目标个股自身的历史价位分析个股目前的位置，这一条可以说才是最重要的，技术分析本身就是依据历史经验，得出一个关于概率而非必然的推论，而最重要的历史经验当然来源于个股本身。一般来说，个股目前价位距离其本身历史高点、近期高点越遥远，它上涨的概率自然越大，而一旦突破历史高点，那么也说明这一个股或者市场环境发生根本变化，到了调整对该个股的固有认识的时候了。
2、量
对成交量的分析是仅次于价格分析的，其实作为对市场价格短期运动的分析，成交量分析的价值更甚于价格分析，为什么这么说呢？因为很多时候市场的行为并非完全理性的，股票价格的波动是围绕股票本身的价值进行波动，但又并不限于股票本身的价值，股票买卖的并不仅仅是现在，还有未来，正因这一特性，股票才有了如此动人的魅力。特别是在我们这样的新兴市场，人为控制股价的色彩浓厚，更需要我们提高对成交量分析的重视。因为对一个价格的认同与否，需要以成交来体现：

4）个股在上涨或下跌途中，所花的时间越长，而价格波动幅度越小，则往往是该股不活跃的象征，其在后来的下跌或上涨过程多数情况下也会相对缓慢，而且涨、跌幅度小，要改变这一局面几乎只有成交量发生突增才能实现。
5）价格运动过程中会形成一些规律性的周期，我们要善于利用这种周期运动对股价的影响。可以参考《江恩时间法则》。
4、空
空也就是指价格可能上涨或下跌的空间：
1）分析股价的上涨或下跌空间首先要参考历史最高价和历史最低价，并以黄金分割理论相互印证。
2）当个股价格创出历史新高或新低时，需要对该股进行重新认识。
3）个股短期涨跌空间可以参考该股近期形态，并以形态理论为依据进行分析。一般来说重要高点和低点以及经过盘整的位置会构成阻力和支撑。
4）成交量的堆积位置也对股价影响很大，要特别关注成交量突增的位置及其对股价的推动方向以及推动速度。
5)移动平均线系统对于股价有吸引、支撑和阻力作用，吸引作用在股价距离均线系统越远时发生越有效，而支撑、阻力作用则在股价调整幅度越大时越有效。这也是判断股价涨跌空间的一个重要工具。

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不错

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