标题：拓普集团10亿通用全球订单超预期 维持“买入”评级
发布日期：2015-12-10 13:19:24
内容： 本次订单核心内容归纳四点：1）供货金额预计10 亿人民币，生命周期为8 年，预计每年给公司新增利润不超过4000 万元（2014 年全年净利润的10%）。2）项目需要固定资产投资约6000 万元，流动资金6000-8000 万元，未来可能需要在海外投资设厂。3）供货的产品是NVH 液压减震器，配套美国通用汽车 GM E2XX 全球平台供货，此平台上搭载多款车型并在美国、德国、韩国、中国等地区逐步量产。4）本项目拓普历时3 年多，拥有全部知识产权，实现全自动化生产，代表着公司全球化战略实施的重要进展。 本次重大订单具备四大意义：1）拓普是国内唯一具备与主机厂全球平台同步研发的水平，有利证明拓普综合竞争力，是自主零部件企业的典范，管理层的潜力有望持续超预期。2）拓普成为GM E2XX 全球平台（B 级车）的汽车NVH 液压减震器独家供应商。3）为公司未来8年的业绩增长提供了良好保障。4）进一步增强对公司未来“走出去”，全球化战略实施的信心。 10 亿元通用全球订单超预期且未来看点足，目前估值合理，维持“买入”评级。1）公司质地优良：顺应产业趋势，战略布局合理；全球布局，客户优质；主机厂同步研发，技术实力强；坚持职业经理团队，团队执行力强。2）未来三年公司核心看点：主业外延/全球化发展+新产品上量+后市场布局+智能刹车系统量产可期。3）长期看好公司发展，维持“买入”评级。考虑到本次订单影响，上调2015-2017 年公司EPS为0.63 元、0.77 元、0.99 元，对应PE 为35X、29X、22X。
发布日期：2015-12-10 13:19:24
内容： 本次订单核心内容归纳四点：1）供货金额预计10 亿人民币，生命周期为8 年，预计每年给公司新增利润不超过4000 万元（2014 年全年净利润的10%）。2）项目需要固定资产投资约6000 万元，流动资金6000-8000 万元，未来可能需要在海外投资设厂。3）供货的产品是NVH 液压减震器，配套美国通用汽车 GM E2XX 全球平台供货，此平台上搭载多款车型并在美国、德国、韩国、中国等地区逐步量产。4）本项目拓普历时3 年多，拥有全部知识产权，实现全自动化生产，代表着公司全球化战略实施的重要进展。 本次重大订单具备四大意义：1）拓普是国内唯一具备与主机厂全球平台同步研发的水平，有利证明拓普综合竞争力，是自主零部件企业的典范，管理层的潜力有望持续超预期。2）拓普成为GM E2XX 全球平台（B 级车）的汽车NVH 液压减震器独家供应商。3）为公司未来8年的业绩增长提供了良好保障。4）进一步增强对公司未来“走出去”，全球化战略实施的信心。 10 亿元通用全球订单超预期且未来看点足，目前估值合理，维持“买入”评级。1）公司质地优良：顺应产业趋势，战略布局合理；全球布局，客户优质；主机厂同步研发，技术实力强；坚持职业经理团队，团队执行力强。2）未来三年公司核心看点：主业外延/全球化发展+新产品上量+后市场布局+智能刹车系统量产可期。3）长期看好公司发展，维持“买入”评级。考虑到本次订单影响，上调2015-2017 年公司EPS为0.63 元、0.77 元、0.99 元，对应PE 为35X、29X、22X。
