标题：瑞信:上调理文造纸(02314)目标价至7.1元
来源：大智慧阿思达克通讯社 作者： 发布日期：2015-12-07 15:18:51
内容：　　瑞信发表报告指，监於行业基本面正面，估计理文造纸(02314.HK)明年及後年的盈利增长分别达到20%及9%，维持"跑赢大市"评级，目标价由6.6元升至7.1元。　　受惠今年东莞的产能关闭，估计2015上半年理文造纸的单位毛利提升了50元/吨，相信此趋势将持续，预计2016-2020年期间，41%现有沿海供应将关闭。此将令产能利用率提升，并改善沿海地区造纸商的利润率。监於理文造纸有70%产能都位於沿海地区，相信其2015-17年单位毛利可提升70元/吨。 　　此外，理文造纸的资产负债表强劲亦将支持盈利增长，预计到2017年，其净负债比率将可降至38%(2014年为62%)。