标题：通信行业周报(2015.10.26)：积极看好通信板块下一阶段的相对收益
发布日期：2015-10-29 15:13:23
内容： 【板块走势回顾】 上周（10.19-10.23）通信板块上涨5.19%，跑赢沪深300 指数4.14 个百分点，跑输创业板指数1.54 个百分点。其中通信设备和增值服务板块分别上涨5.63%和6.02%，电信运营上涨1.58%。同期沪深300指数上涨1.05%，创业板指数上涨3.65%。 【 行业重要动态】 监管层与运营商：工信部公布39 个2015 年度"宽带中国"示范城市；我国发布《标准联通"一带一路"行动计划(2015-2017)》；中国联通与喀麦隆电信共建非洲至拉美大容量跨大西洋海缆。 设备与终端：惠普3 亿美元出售网络安全业务；传微软周三低调裁员约1000名；索尼计划在泰国建智能机生产线。 移动互联网：百度冻结社会招聘，个别需求需李彦宏特批；国家版权局：以后不能再用网盘分享未授权资源；微信开始收费，每月超2 万元须加收0.1%手续费。 【 上市公司要闻】 【永鼎股份】2015 年第三季度，公司营收同比增长1.16%，归母净利润下降22.83%； 【光环新网】2015 年第三季度，公司营收同比增长31.73%，归母净利润下降3.93%； 【邦讯技术】2015年第三季度，公司营收同比增长30.50%，归母净利润下降88.40%； 【海能达】2015 年第三季度，公司营收同比增长49.12%，归母净利润增长121 倍； 【 行业观点】 从板块角度，铁塔公司整合资产完成，运营商面临再平衡机会会加大通信设备投资力度，而宽带投资将成为十三五规划重点。同时，催化剂角度，行业3 季度业绩均相对其他行业较为靓丽，流量经营成为市场热点（通鼎互联、吴通通讯、荣信股份），而十三五规划将有通信基础设施建设规划和通信变革，16 年3月份运营商将公布资本开支，因此我们对板块的相对机会仍较为看好。 从基本面和 2-3 季度业绩看，通信行业受益于运营商4G 规模建设，业绩仍在上升周期，但是从中长期角度行业增长的可持续性较差，通信的未来在于+互联网以推动可持续快速增长，重点关注转型成功或在成功路上的公司： 联络互动（预计未来 3 年100%复合高增长，A 股稀缺移动互联网标的）、吴通通讯（预计未来3 年复合50%增长，企业短信+数字营销）、亨通光电（15 年预计50%以上增长，22 倍，转型新产业）、海能达（专网"小华为"走向全球，预计未来3 年复合100%增长）、新海宜（业绩高增长+专网+预期）、通鼎互联（流量经营+大数据）、中天科技（15 年预计50%以上增长、20 倍、军工&分布式光伏）、盛路通信（车联网业务高增长）、网宿科技、鹏博士、烽火通信、恒信移动、中兴通讯、中恒电气。 风险提示：行业政策低于预期/竞争激烈/系统风险
发布日期：2015-10-29 15:13:23
内容： 【板块走势回顾】 上周（10.19-10.23）通信板块上涨5.19%，跑赢沪深300 指数4.14 个百分点，跑输创业板指数1.54 个百分点。其中通信设备和增值服务板块分别上涨5.63%和6.02%，电信运营上涨1.58%。同期沪深300指数上涨1.05%，创业板指数上涨3.65%。 【 行业重要动态】 监管层与运营商：工信部公布39 个2015 年度"宽带中国"示范城市；我国发布《标准联通"一带一路"行动计划(2015-2017)》；中国联通与喀麦隆电信共建非洲至拉美大容量跨大西洋海缆。 设备与终端：惠普3 亿美元出售网络安全业务；传微软周三低调裁员约1000名；索尼计划在泰国建智能机生产线。 移动互联网：百度冻结社会招聘，个别需求需李彦宏特批；国家版权局：以后不能再用网盘分享未授权资源；微信开始收费，每月超2 万元须加收0.1%手续费。 【 上市公司要闻】 【永鼎股份】2015 年第三季度，公司营收同比增长1.16%，归母净利润下降22.83%； 【光环新网】2015 年第三季度，公司营收同比增长31.73%，归母净利润下降3.93%； 【邦讯技术】2015年第三季度，公司营收同比增长30.50%，归母净利润下降88.40%； 【海能达】2015 年第三季度，公司营收同比增长49.12%，归母净利润增长121 倍； 【 行业观点】 从板块角度，铁塔公司整合资产完成，运营商面临再平衡机会会加大通信设备投资力度，而宽带投资将成为十三五规划重点。同时，催化剂角度，行业3 季度业绩均相对其他行业较为靓丽，流量经营成为市场热点（通鼎互联、吴通通讯、荣信股份），而十三五规划将有通信基础设施建设规划和通信变革，16 年3月份运营商将公布资本开支，因此我们对板块的相对机会仍较为看好。 从基本面和 2-3 季度业绩看，通信行业受益于运营商4G 规模建设，业绩仍在上升周期，但是从中长期角度行业增长的可持续性较差，通信的未来在于+互联网以推动可持续快速增长，重点关注转型成功或在成功路上的公司： 联络互动（预计未来 3 年100%复合高增长，A 股稀缺移动互联网标的）、吴通通讯（预计未来3 年复合50%增长，企业短信+数字营销）、亨通光电（15 年预计50%以上增长，22 倍，转型新产业）、海能达（专网"小华为"走向全球，预计未来3 年复合100%增长）、新海宜（业绩高增长+专网+预期）、通鼎互联（流量经营+大数据）、中天科技（15 年预计50%以上增长、20 倍、军工&分布式光伏）、盛路通信（车联网业务高增长）、网宿科技、鹏博士、烽火通信、恒信移动、中兴通讯、中恒电气。 风险提示：行业政策低于预期/竞争激烈/系统风险
