标题：通达股份业绩大幅增长 为转型奠定基础
发布日期：2015-10-16 10:19:36
内容： 公司发布前三季度业绩修正公告，预计2015年1-9月归属于上市公司股东净利润同比增长30%~60%（净利润预告前值为2918万元-3714万元，同比增长10%~40%）。 点评： 维持“增持”评级，上调目标价至33.8元。看好公司立足主业积极进行的战略转型前景。维持盈利预测，预计公司2015-2016年净利润分别为6588万元和8384万元，对应EPS分别为0.47/0.60元。考虑到公司电网需求反转、铁路领域产品放量、及市占率提升带来的业绩向上弹性，上调目标价至33.8元，对应2015年PE为72倍，维持“增持”评级。 前三季度业绩大幅增长30%~60%，电缆主业进入业绩反转期。公司2015年前三季度业绩大幅增长显示下游需求旺盛，再次佐证我们对公司电缆主业进入业绩反转期的判断，我们认为，公司电网需求反转、铁路领域产品放量、及市占率提升将推动公司业绩持续增长。 立足主业，加速进行业务转型，打造新的利润增长点。我们认为，公司未来进行业务转型的看点可能在于两方面：(1)电线电缆行业内：整合行业内资源，从完善产品结构、延伸产业链、以及拓展销售渠道等角度进行投资收购；(2)行业外：积极在其他有发展潜力的行业中寻找优质标的进行投资收购。 催化剂：公司外延式进行业务布局；中标国家电网公司或铁路总公司相关业务项目等。 核心风险：线缆业务市场开拓未达预期。