标题：贵研铂业调研简报：短期业绩下滑 长期看好汽车尾气催化剂业务
发布日期：2015-09-21 15:39:34
内容： 盈利预测与评级。今年上半年中国经济增速持续放缓，一方面贵金属价格持续走低；另一方面汽车市场的低迷引起下游需求量的萎缩，导致汽车尾气催化剂业务的下滑，远远落后于预期。目前电动车市场随增速喜人，但市场份额相对传统燃油车还较小，混合动力汽车催化剂业绩释放还有待时间。鉴于公司汽车尾气催化剂技术升级与贵金属资源回收两大重点项目都进展顺利，且长期看好公司汽车尾气催化剂业务。给予公司2015 年EPS 为0.42元，PE 为40 倍，对应股价16.80 元，对公司持“谨慎推荐”评级。 风险提示。国内经济增速下滑，贵金属价格、汽车销量持续低迷。