规模：2亿，募集优先级资金1亿，基金管理人-粤商国际出资1亿作为劣后级。
期限：12个月
付息方式：每季度末付息，到期一次性偿还本金
收益：50万-100万（不含） 9.5%
100万（含）-300万 10.5%
300万（含）-600万 11.5%
600万（含）-1000万 12.5%
1000万（含）以上 13.5%
资金投向：用于并购系统电子科技（深圳）有限公司（以下简称“系统科技”）100%股权，通过对系统科技园区物业升级改造后再销售实现退出，从中获取投资收益。
还款来源：
第一还款来源：并购物业 升级 改造再销售收入
粤商国际以其专业管理团队和商业地产改造开发经验对本次收购的物业进行整体设计、改
造、销售。本项目地处平湖物流发展核心片区，西临深圳华南城，北靠海吉星农批市场，南接海吉星国际农产品物流园，交通四通八达，区位优势非常明显，市场需求强劲。项目升级改造完成后，将产生强大的产业聚集效应，必将获得投资者的青睐，产生较大的升值空间。
本次并购预计在 2014 年 10 月 31 日之前完成，2014 年 10 月至 2015 年 4 月完成项目的整体设计、升级改造， 2015 年 8 月底以前可以销售完毕。根据投资预算，保守预计销售价格为12000 元/平方米，预期实现销售收入 5.77 亿元，足以保障基金本息的兑付。
第二还款来源：粤商国际营业收入
2013 年度，粤商国际营收规模 9.8 亿元，目前多个商业地产改造项目将陆续完成改造转入
销售阶段，其中如上海国邦花园预计实现销售收入 3.75 亿元；广州民间金融中心预计实现销
售收入 7.87 亿元；上海三华园预计实现销售收入 3.77 亿元。预计 2014 年度营收规模较 2013年度增幅 30%以上。稳定的现金流能够为基金本息兑付提供有力的支持。
风控措施：
1.土地抵押
在粤商国际完成对系统科技并购之前，粤商国际子公司先期将其名下土地使用权（土地使用权面积 26,085.35 平方米，评估值为 3.91 亿元人民币）抵押给委托贷款银行，该项抵押在粤商国际完成对系统科技并购并向委托贷款银行办理完成追加抵押后解除。粤商国际完成系统科技股权并购后，将系统科技名下全部物业追加抵押给委托贷款银行（物业建筑面积 48,043.10 平方米，评估值约为 2.51 亿元人民币） ，抵押物价值足以覆盖本基金的本金和收益
2. 粤商国际承诺到期回购有限合伙人持有的全部基金份额（有承诺函）。
3.联合创投和粤商国际共同作为基金管理人将认购本基金的 50%份额作为资金安全垫，为基金增信。
粤商国际简介：成立于 2006 年 1 月16 日，注册资本为 12000 万元。法定代表人：张宝玉。公司注册地址：深圳市坪山新区燕子岭配套生活区 5 号宿舍楼第一层。早在 2006 年，粤商国际就已领先进入商业地产升级改造领域，为国内最早进入该领域的公司之一。经过多年积累，公司完成国多个国内一线城市商业地产项目的收购及升级改造。目前粤商国际主要成员公司包括：深圳粤商投资有限公司、广州粤商投资有限公司、上海粤商投资有限公司、武汉粤商鼎晟投资有限公司，业务发展区域包含了除北京以外的所有一线城市和武汉等主要二线城市，发展势头强劲。公司总资产51亿，负债28亿，净资产23亿。对同类公司而言，粤商国际在资金实力、融资能力、专业团队等等方面均处于优势地位，具有较大的竞争优势。
详情咨询联合创投 刘经理 18820229256
期限：12个月
付息方式：每季度末付息，到期一次性偿还本金
收益：50万-100万（不含） 9.5%
100万（含）-300万 10.5%
300万（含）-600万 11.5%
600万（含）-1000万 12.5%
1000万（含）以上 13.5%
资金投向：用于并购系统电子科技（深圳）有限公司（以下简称“系统科技”）100%股权，通过对系统科技园区物业升级改造后再销售实现退出，从中获取投资收益。
还款来源：
第一还款来源：并购物业 升级 改造再销售收入
粤商国际以其专业管理团队和商业地产改造开发经验对本次收购的物业进行整体设计、改
造、销售。本项目地处平湖物流发展核心片区，西临深圳华南城，北靠海吉星农批市场，南接海吉星国际农产品物流园，交通四通八达，区位优势非常明显，市场需求强劲。项目升级改造完成后，将产生强大的产业聚集效应，必将获得投资者的青睐，产生较大的升值空间。
本次并购预计在 2014 年 10 月 31 日之前完成，2014 年 10 月至 2015 年 4 月完成项目的整体设计、升级改造， 2015 年 8 月底以前可以销售完毕。根据投资预算，保守预计销售价格为12000 元/平方米，预期实现销售收入 5.77 亿元，足以保障基金本息的兑付。
第二还款来源：粤商国际营业收入
2013 年度，粤商国际营收规模 9.8 亿元，目前多个商业地产改造项目将陆续完成改造转入
销售阶段，其中如上海国邦花园预计实现销售收入 3.75 亿元；广州民间金融中心预计实现销
售收入 7.87 亿元；上海三华园预计实现销售收入 3.77 亿元。预计 2014 年度营收规模较 2013年度增幅 30%以上。稳定的现金流能够为基金本息兑付提供有力的支持。
风控措施：
1.土地抵押
在粤商国际完成对系统科技并购之前，粤商国际子公司先期将其名下土地使用权（土地使用权面积 26,085.35 平方米，评估值为 3.91 亿元人民币）抵押给委托贷款银行，该项抵押在粤商国际完成对系统科技并购并向委托贷款银行办理完成追加抵押后解除。粤商国际完成系统科技股权并购后，将系统科技名下全部物业追加抵押给委托贷款银行（物业建筑面积 48,043.10 平方米，评估值约为 2.51 亿元人民币） ，抵押物价值足以覆盖本基金的本金和收益
2. 粤商国际承诺到期回购有限合伙人持有的全部基金份额（有承诺函）。
3.联合创投和粤商国际共同作为基金管理人将认购本基金的 50%份额作为资金安全垫，为基金增信。
粤商国际简介：成立于 2006 年 1 月16 日，注册资本为 12000 万元。法定代表人：张宝玉。公司注册地址：深圳市坪山新区燕子岭配套生活区 5 号宿舍楼第一层。早在 2006 年，粤商国际就已领先进入商业地产升级改造领域，为国内最早进入该领域的公司之一。经过多年积累，公司完成国多个国内一线城市商业地产项目的收购及升级改造。目前粤商国际主要成员公司包括：深圳粤商投资有限公司、广州粤商投资有限公司、上海粤商投资有限公司、武汉粤商鼎晟投资有限公司，业务发展区域包含了除北京以外的所有一线城市和武汉等主要二线城市，发展势头强劲。公司总资产51亿，负债28亿，净资产23亿。对同类公司而言，粤商国际在资金实力、融资能力、专业团队等等方面均处于优势地位，具有较大的竞争优势。
详情咨询联合创投 刘经理 18820229256
