[Lappset case.doc (Front page)]
Lappset case
BM-06
Team Earth:
Jukka-Antti Pohjola, Han Ding, Elena Levitskaya, & Toni Juusola(Team leader)
15.12.2006

Lappset case

2006年12月15日, 13:52:56

[final report]

BM-06
Team Earth:
Jukka-Antti Pohjola, Han Ding, Elena Levitskaya, & Toni Juusola(Team leader)
15.12.2006

The Lappset Case

Growing, Playing, Growing

Vision and mission

The mission of Lappset is to create a relaxed and released environment to make people of all ages grow through play. Lappset offers them physical development and creativity, also and joy of play during the process. The core reason for activities of Lappset is “Growth through play", supporting child growth and development is the aim of the playground. This vision also included the concept of aiding child growth and development.

The company has its own image of what makes a good play environment for people and what a child’s play should involve. Lappset always wants to develop their products further, and invests in continuous research into the motor, social and cognitive development of the child at play. This means that the products support the broadest development of children of all ages and abilities and the company should provide the basis of product development.

For the company and its international organization, this slogan signifies the promise of growth and continual learning, and these values are reflected in the company culture. They want to develop an environment that can enhance children’s learning, playing and spending time together. Playground equipment brings children the joy and excitement of play and creates a quality environment in which the child can develop both physically and spiritually. This also can be one challenge to the company.

Lappset products are designed to develop the child's motor, social and cognitive skills in the best way possible. A well-designed playground works in much the same way as a home environment. So a stimulating, safe and motivating learning environment is desirable. The product design leaves enough room for the children's own natural rich imagination. The play equipment must be fun for the children, invoking physical exercise through playing, and develop their own strength and sense of balance.

Product
Playgrounds are made from northern durable pine wood. It is warm material and doesn’t depend on weather conditions, which means a good adaptability. In northern conditions iron can be too cold and in hot conditions it can become too warm.
Lappset Group Ltd. provides a great variety of different playground elements. The ideology is that yards and parks should be designed as the meeting places for three generations where parents and grandparents do not just sit on benches and to watch closely but exercise together with the children.
All elements have been accounted for, not only for comfortable and joyful play but also for the motor, social and cognitive development of the child during playing. Moreover, their growth can be both physically and spiritually increased with the help of Lappset products. 
 Lappset also provides equipment produced for visually impaired and handicapped children. They can move with or without assistance, which is very beneficial.

 Furthermore, children’s motor skills were taken into consideration for the designing of play equipment (strength, a sense of rhythm, balance, spatial perception). Lappset also takes into consideration the country where this playground is going to stay. For instance, in Japan, the playground is built taller because of the lack of space, while in Guadeloupe there are some elements and themes related to the local environment, like birds and flowers. 
Place in supply chain.
SCM encompasses the planning and management of all activities within the company involved in sourcing and procurement, conversation, and all logistics management activities. Importantly it also includes coordination and collaboration with channel partners, which can be suppliers, intermediaries, third-party service providers and customers.
1.  Raw material from certified forests
2.  Short transportation distance – minimal emissions
3.  Optimal use of raw material
4.  Short transportation distance from factory
5.  Lappset raw material warehouse
6.  Transportation to the customer
7.  Installation. Ready playground.

Piha Mäntyranta is the main supplier of Lappset equipment to individuals in Finland.

←┘

Manufacturing
Lappset uses close-grained Lapland Pine which is durable and wholly natural Nordic wood in making play equipment, this material is important for guarantee the quality of their products.
After the raw materials for the playground equipment are delivered to Lappset headquarters in Rovaniemi, the wood should be cut into pieces, and designed in structural form and color scheme, combined with the specific needs and requirements of the customer. After they are painted in different colors and made in variable shapes, they can be packaged and stored in a warehouse, waiting for customers’ order. It is possible to produce all kinds of wood products that their customers may need, whether it’s a large playground or just some park benches and tables.
During manufacturing, the functionality and viability of the product as well as safety and user-friendliness are taken into consideration in the play equipment, which will need not only high technology but also considerate thinking for users.
The design of playgrounds considers into mental and physical exercises. Customers can decide what kind of products to purchase, and the features they have. The products intended for use by different age groups and in different environments are designed differently with these factors in mind. And the color scheme is always given serious consideration in this respect which suggests stability and harmony with the environment.
Relationship functions
A relationship function is defined as an external response of a company. As Lappset needs to transport its products to different countries worldwide, they must utilize an outside agency (another company) to deliver the goods to the customers. Although this kind of transfer can cost more, Lappset is no longer accountable for damages that may occur to their products en route to their destination. Outside companies like this which helps them to transport plays an important role in their business.
Now the company has sales areas in Finland and Scandinavia, Central and Southern Europe, Asia and Germany and Eastern Europe, so it has more opportunities to cooperate with other companies in different countries. Doing and learning from the process of cooperation also can give them a chance to develop the company and gain more experience in specific event.

Logistics
Since the raw material of durable and wholly natural Lapland pine is most purchased in Lapland, the large amount of the wood should be transported into different countries in a long distance. This could take a big risk that the products may be damaged during the way of transportation, especially for some irregular shaped products, and then an inefficient production appears and causes cost waste. 

The early years of the company has the experience of the inefficient transportation. Lengthy transportation distances and the demands for efficient production created their own challenges for the young company. In order to overcome these problems, Lappset began to develop new solutions, such as modular construction, and invested heavily in development in its field and growth in line with the market.

The transportation of the products can be very expensive. Shipping is a large expense for Lappset, something which can still be further improved. The company needs to develop their product design further to create efficient transportation channels and reduce their expenses, although they have developed this aspect successfully.

←┘

Management of Company
The company has people who are responsible for the part of the business management. Making a specific plan and good organization is the most important aspect of any growing business. Organizing the company in way that it is receptive to change is the challenge. This gives a right direction of the company and makes each decision successfully (Lawler 19).

The company goes international in search for new markets and it has already expanded into middle-Europe and Japan. Now it has sales centers in Finland and Scandinavia, Central and Southern Europe, Asia and Germany and Eastern Europe, which is evidence of the company’s proficient planning and organization in expand their business in other countries. The actions take them to reach their intended goals, and the plan can be adjusted if the condition needs.

Their operations and work supervision will be strengthened further with improved management system and technology, like the installation and maintenance service. During the implementation of each operation within the business, separate functions can communicate easily with each other. Managers should learn that this kind of knowledge can be very important when the operation is doing and have ability to make a quick judgment to these operations.

Accounting & Finance
As we know, Lappset is a limited company. Limited companies have to publish their information, that everyone can get access to it. Actually, there are very few people who are interested in, with the exception of shareholders. The company shareholders are informed, because they are may receive a full of annual accounts.

The users of accounting information
User group Reason for interest in financial information
Shareholders To appraise the performance of management in their role as stewards of the company

To use information to make decisions on whether or not to sell the investments in the shares of the company, or perhaps to buy more shares in he company.
Potential shareholders To make decisions on whether or not to invest in the shares of a company
Investment analysts To assess the performance of the company in order to be able to advise their clients on investment strategy
Lenders and potential lenders To assess the ability of the business to make repayments and to meet regular interest payments. 
Employees and trade unions To assess the viability of the business and the extent to which it is likely to be able to (a) continue to offer employment; (b) increase pay and improve employees’ conditions.
Suppliers Where suppliers offer credit terms, they need to be able to assess the likelihood of being paid promptly.
Special interest groups In the case of environmental activist group.
Government: tax collecting agencies To assist in the assessment and collection of taxes.
Government: other agencies  To assist, for example, in the collection of national statistical information.
Financial journalist To obtain information about a company’s activities and profitability which will be of interest to the journalist’s readers
Academics and students To assist in the study of business activity.
Customers To assess the likelihood of the business continuing in existence, and continuing to supply the goods or services required by the customers.

Characteristics of useful financial information
• Relevant (directly relating to the subject) to the decisions being made.
• Reliable(can be trusted or depended on)that means information should be prepared properly
• Comparable: the information should be prepared on the same basis, so it is comparable
• Understandable: information should be capable of being understood

←┘

Future Perspectives

Economic growth in Europe will strengthen compared to the previous year. Finland is experiencing significantly faster growth than the average for nations within the euro zone. The outlook for the Asian export market is also positive. Lappset’s growth outlook is good and is expected to receive a further boost with the launch of the SmartUs product range in the spring and the international publicity the range has already received. However, the SmartUS products are not expected to produce significant volumes during 2006. The profitability of the Group’s parent company for 2006 is expected to be slightly lower than in 2005 as a result of depreciation of large investments and activated long-term product development costs. The profitability of subsidiaries is expected to continue improvement.

Accounting Principles Applied in the Consolidated Financial Statements

Intragroup transactions and margins.
The consolidated financial statements have been prepared using the acquisition cost method.
Intragroup transactions, unrealized margins on internal deliveries, intragroup receivables and debts, and internal distribution of profit have been eliminated.
Intragroup shareholdings.
The excess of the purchase price of subsidiaries over the Group’s share of the acquired companies’ net assets is recorded as goodwill. Goodwill is amortized over a 10 year period.
Minority interests.
Minority interests are excluded from the Group’s profits and shareholders’ equity and
presented as separate items in the consolidated financial statements.
Translation differences.
The financial statements of foreign subsidiaries have been translated into euros using
the official exchange rate set by the European Central Bank for the euro. Translation differences
are presented as a separate item.
Stocks
Stocks are valued at acquisition cost, replacement price or, if this is lower, the probable
realization price using the FIFO principle. The marketing material is handled as an asset until distribution of the material. The development costs of the ERP system have been activated.
Deferred tax.
Depreciation reserve has been divided into shareholders’ equity and deferred tax liability. The deferred tax liability and assets have been calculated on the basis of the temporary differences between taxation and the financial statements using the tax rate for the coming years as confirmed at the close of the financial period.

Sources of finance:
Based on the group figures
(01. - 12.2005)

Turnover, M€ 37,5
Operating profit, M€ 3,4
Profit for the period, M€ 1,9
Return on invested capital, % 23,5
Equity ratio, % 38,0

Subscribed capital 814 804,00
Retained earnings 4 130 333,27

CREDITORS
Long term
Loans from credit institutions 2 787 562,47 

Short term
Loans from credit institutions 5 094 517,69 

Companies have usually two different sources of finance. First they acquire money from its shareholders (subscribed capital). Lappset Group’s subscribed capital is about 815 000 €. Secondly, companies may receive loans from different credit institutions like banks and governmental institutions like Finnvera. Lappset has both long term (>1 year) worth about 2,8 M€ and short term (< 1 year) loans worth about 5,1 M€ from different credit institutions. The most important source of finance is income financing, this means the money received from its operations. The company’s operations are profitable and they bring cash in to the company more than it uses. At least in recent years Lappset has been very profitable but at the same time it has paid dividends to its shareholders and invested a lot into the company, and therefore it has needed financing from credit institutions.

←┘

Legal history 

Antero Ikäheimo set up Lappset as a sole trader in 1970. In 1975 they changed the company form to the limited liability company. As a limited liability company Lappset Group is subject to Finnish Companies Act which regulates the company’s operations. Nowadays Lappset has several daughter companies and it is Lappset Group limited. 

The group includes the following companies:

Piha-Mäntyranta Oy, Pello, Finland, Orambo Oy, Rovaniemi, Finland, Lappset Spiel-, Park- und Freizeitsysteme GmbH, Viersen, Germany, Lappset UK Ltd, Kettering, England, Nifo- Lappset AB, Enköping, Sweden, Lappset Play SRL, Milan, Italy and Lappset España VR SL, Barcelona,Spain.

Control of organization and Legal obligations:
 
Board of Directors in short-
Owners choose board of directors. Usually owner/owners are in board as well. Some companies’ invites experts or specialist in board to have their experience, knowledge and connections in business .Publicity of member can be used as marketing purpose too. For instance if you have well known and succeed members in company’s board of directors, it can be much easier to sell shares, get credit from institutions such as banks etc. Even the company’s picture can easily chance same time with a member. 

Board of Directors representative a shareholder and take care of money that is invested to the company. Shareholders only liability is compensation for loss suffered.


BOD chooses Chief of executive officer that is responsible of whole company
-members can be totally outsiders of company


Corporate governance

In the narrowest sense corporate governance means the work of a company's Board of Directors, or the activities and supervision of the executives of a company in a somewhat more general sense. In the broad sense, corporate governance refers to all the procedures and instruments that the owners of a company or other interested parties use to influence the activities of the company's management and decision-making. The parties to corporate governance in the narrow sense are the company management (CEO, Board of Directors, and possible Board of Governors) and the owners. The parties to corporate governance in the broad sense are the various stakeholders of the company and their representative’s financiers, employees, the municipalities where the company is domiciled or home states, etc.

Control of organization and Legal obligations:

Board of Directors:

Chairman of the board:
Johanna Ikäheimo 

CEO:
Pertti Ura 

Members:

Ben Grass, Torkell Tallqvist, Maaret Johanna Ikäheimo, 
Erkki Juhana Anteronpoika Ikäheimo, Jali Sampsa Petteri Ikäheimo

Deputy members:

 Ikäheimo-Länkinen Katja Tua Katariina, Ikäheimo Risto Pekka Juhani, Ikäheimo Satu Susanna, 
Laakkonen Juha-Veli, Ylinenpää Tero Tapani, Ura Pertti Urmas

 Secretary:

 Satu Jokinen.

←┘

Organizing for the Future
Many questions concerning organization and delegating power arise when a small business makes the transition to a medium sized company. There are different models existing for all businesses, and these ought to serve as only a model. While many companies may share similar if not exact models in their organization, the channels of information and communication may be very different. Picking apart and analyzing individual aspects of a business is the easy part, but modifying those individual parts in a way that they work together and better than before, that is the difficult task.

Lappset is a very centralized company, with its main headquarters and production and manufacturing facilities all in Rovaniemi. The advantage for Lappset to be centralized is their ability to maintain control and oversight of the company’s main functions. In this case the Nordic Pine is only shipped to one facility, is treated and prepared, and shipped out all from the same facility. Also keeping records of material and operating costs is less strenuous when your focus is on only one facility. 

In the case that Lappset was to expand operations, I feel that it would be necessary for them to re-evaluate the costs of running a centralized company. With such a fast growing economy in China, Lappset may want to focus their sales in that market. The problem is transporting Nordic Pine to China is very expensive and time consuming. It will work for one or two small projects, but anything on a larger scale would require facilities and product sources, just like when Lappset was first growing. Wood of the same quality can be found near China, for example to the north in Russia. The wood could then be transported to a facility similar to that in Rovaniemi, where it will then be distributed throughout China. This facility can also provide for all of Asia and even the Middle East, and ought to be situated in the center of the company’s target markets. Similarly, Lappset can apply the same plan for a North American manufacturing and distributing 

←┘

[team diary]

31.Oct.2006
Our team was created by Ari at the first lesson of Logistic.
Temporarily we have not any teamwork to do, but hopefully we can work in a harmony environment in the later days. 
1.Nov.2006
We saw the ' Improving Construction Logistics ' papers together which are given by Ari, although they are pretty long so that some of us hasn't finished it during the class, but the report is waited for written and it will be submitted at next tuesday.
2.Nov.2006
Our team was given a name by Paul which is called ' Earth '.
Today we started a project of ' Company and its functions '. We have given instructions and made a plan for the report.
Additionally we have divided our works of ' Improving Contruction Logistics' for the report from yesterday, hopefully we can do a good work then! 
6 -11 Nov. 2006
This week team Earth spent time together in class discussing both the Logistics and Lappset cases. The first research work was divided from the handout, Stay to Play. Elena took the Objectives of the company, Jukka-Antti took Type of Ownership, Han took Company features, and Toni took Organizational Structure. 
13 - 18 Nov. 2006
Team Earth took the initiative to contact Lappset directly via email. Their website offers a section where customers can fill out a simple form, and receive a reply from Lappset regarding their needs. 
Independent research was also required for each team member. Currently there is a great deal of information that needs to be collected and comprehended, that the Team will first compare and discuss their individual findings and work. Future work will be divided according to how much individual members have contributed. 
20 - 24 Nov. 2006
The team continued independent research for the Lappset Case. In addition, each team member was assigned to read and write a discussion about Logistics. The work was divided between the handouts that were given by Mr. Pitkäranta. 
27 Nov. - 1 Dec. 2006
The group has now had a chances to meet together during class time to check up on eachother and brainstorm new ideas for the final project of Lappset.
4 - 8 Dec. 2006
There has been a great deal of class time spent now on the Lappset Case as well as the Logistics Project. This is convenient in that there is a lot of work to be done for both, and access to the library is impossible at night. 
11 - 15 Dec. 2006
The final week of the project. The team divided the presentation in the same way that we divided the written report for Lappset. Team Leader has encouraged the other members to practice before hand, so that we are not presenting for more than the alotted time.
Final Reports were compiled by the Team Leader, proofread, and then used to make the final report. 

←┘