上周5市场下跌，特别是科技板块走出大阴线！市场情绪低迷，但造成市场走势的各种原因都站不住脚！与此同时，美股上周4并未出现如此大的跌幅，并且上周5美硬件股不但没受到亚太市场影响，反而走出反弹！在美国预向海力士多增税的背景下，海力士依旧收涨！这很显然，A股市场情绪明显反应过头！从历史上看，往往大阴线出现都是见底信号！周末，国家队的中国诚通、中国国新发布公告，增持600亿，后续还将增持。昨晚11:50分，村里发布消息，今天召开稳市场座谈会！打破非工作日不发公告惯例。A股核心公告极少在周末发布。而此次9家公司集体选择周末晚间披露，在历史上非常罕见。AI算力产业链全明星阵型，无死角覆盖。从最上游材料(铜箔)核心器件(光器件/芯片)成品(光模块/算力服务)全部实现高增长！很大程度上，就是为了防止不实传闻，打消市场顾虑！上周5光模块集中出现小作文，这很难说是巧合，很难令人不联想到有些资金的故意借此放大恐慌情绪！盘后，高盛、大摩后，花旗发声，坚定看好中际旭创！高盛把中际旭创目标价从1187元一口气提高到2581元，涨幅超过117%；对应上周5收盘价有约132%的上涨空间。高盛看好AI数据中心正在迎来一轮全新的光模块升级浪潮。花旗认为，中际旭创已经不仅仅是一家光模块公司，而是全球最大的光互连解决方案提供商，在AI时代拥有极强的竞争壁垒。花旗预计，公司2025年至2028年营收和净利润年复合增速分别高达129%和149%，这是整个全球硬件行业都极为少见的成长速度。国内机构预计，中际旭创二季度净利润环比增长35%-45%，预期在77-80亿，主要是物料短缺问题持续改善。新易盛、天孚通信都发布半年报预告，业绩均超机构预期！新易盛上半年净利润为70-80亿元（中值75亿元），同比+78%-103%。Q2单季度净利润预计42.2亿-52.2亿（中值47.2亿元）环比+51%-87%，此前市场担心物料问题会压制Q2业绩，此次超预期的业绩证明了下游需求旺盛+物料供应改善的行业基本面上行趋势。有些人认为天孚通信不及预期，那是没有仔细研究一二季度的应收情况，被一些自媒体带节奏了！Q2单季归母净利润区间中值约7.2亿元，超市场预期的5-6亿。下游800G、1.6T光模块出货量提升，带动公司无源器件收入的快速增长；此外，随着光芯片等供给瓶颈的缓解，公司光引擎业务有望保持逐季度向好态势。在mlcc方面，全球核心供应商村田，考虑目前高端高容MLCC供应能力严重不足，村田准备大幅砍单中低端Mlcc。村田预计Q4或明年Q1开始涨价；本轮Mlcc景气紧缺周期至少看到2028-2030年，客户需求指引很夸张。7月18日，“星枢计划”首发星座正式发布。部署规模为1000颗天基算力卫星，其中中心算力卫星800颗、边缘计算卫星200颗。利好中国卫星！上周5市场大跌后，空头情绪集中释放，这里有望形成底部。科技利好不断释放，特别是光模块基本面非常优秀，未来2-3年行情依旧呈现高增长态势！