ddr4年初的时候，32g降到300以下，星海美觉得利润低，关了部分ddr4的产能，去推ddr5。618的消息，ddr4开始缓慢上涨。
暑假的时候看到ddr4价格涨回去年装机的价格，还想着等双十一降价把四通道加满。很多人都这么想的吧。毕竟阿里的几个开源模型玩起来，没个64g内存打底都难。
接下来有两个消息的影响挺大的。
一个是三星hbm终于通过了达子的测试，正式供货。以前规划hbm的厂，暂时没啥就生产着晶圆前端用在ddr5，现在回归hbm的生产。ddr5的产能一下就砍了一截。ddr5自然继续挤压低利润的ddr4的产能。
第二个是openai访韩，喂了个大饼，每月90万片的预期订单。直接吃了现有星海美一半的产能。一个敢下单，一个敢生产，连ddr5也要给高利润的hbm让道。
这就是十月内存暴涨的市场供需变化。星海美对模组厂的颗粒供应砍半再砍半。以前库存周期两个月，现在两周。
下游的模组厂现在是有多少颗粒要多少颗粒，供不应求导致了星海美颗粒调高30%的出厂价。模组厂很清楚上游颗粒不足，他们的货优先给了算力中心这些大户，还远远不足。
如果玩x99平台的应该清楚，服务器内存条的涨幅才是这波最大的。以前求着人买的服务器内存条ddr4-16g，几十块钱，现在200多挂上闲鱼就被秒了，pdd二拆机400块都有。而同期的消费内存ddr4-16，即使涨到现在全新也才300多点。
垃圾佬玩的ddr4-2133低频服务器内存都涨价，这个可不是消费市场能主导的。可见背后服务器的需求是实打实的。
产能变化的链条就这样。颗粒厂为hbm砍了ddr，模组厂优先供给服务器砍了消费端。无辜的消费者吃了瓜落。
生意这么好，星海美为什么不重启ddr4的产能？为什么不扩张新厂房？市场的需求前景很明朗啊。
我们再来看一组数据，中国稀土的出口量。
21年48900吨；22年48700吨；23年52300吨，24年55400吨。
近几年，中国对稀土的出量，个位数年增速，基本稳定在50000吨。这个数字基本就是卡着当年的稀土消耗量。国外很难再像十几年前那样，想买多少就买多少，屯个一两年的库存。而且现在中国稀土的出口格局，制成品比例上涨，相同的出口数据，实际稀土原材料的供应不会增加。
稀土贯穿整个半导体制造，从上游的设备到生产的原材料。AI蓬勃发展，达子的GPU，谷歌的TPU，星海美的HBM等等新的AI链是稀土的增量市场，而原来庞大的消费芯片市场，也是稀土的消耗大户。
稀土总量不变，产能扩张就是伪命题，甚至连重启低端产能的可能性都很低。有限的稀土，生产商必然会用在更高价值的地方。达子不能少，HBM不能少，苹果不能少，就只能委屈DDR4DDR5。
现在国内长鑫长存扩张难是设备不足，国外星海美是原材料不足。。
至于国内消费内存价格疯涨，最直接的还是服务器端对供应的挤压。国外的服务器没有这种迫切感，他们那边整体的内存条涨幅还是跟随颗粒的涨幅。
内存什么时候回落，就看颗粒产能什么时候能上。而现在ddr4，除了在中国境内的闲置厂房，境外的基本就没有再重启的可能性了。其他的先进进程，进不来中国，也将受限于设备原材料。
如果谈判没有进展或是恶化，HBM\服务器对消费市场的挤压可能会更加的严重。
当然，对于普通消费者，无论市场怎么变，也就几百块的差价。没必要为这个伤神，早买早享受，不买不吃亏。
暑假的时候看到ddr4价格涨回去年装机的价格，还想着等双十一降价把四通道加满。很多人都这么想的吧。毕竟阿里的几个开源模型玩起来，没个64g内存打底都难。
接下来有两个消息的影响挺大的。
一个是三星hbm终于通过了达子的测试，正式供货。以前规划hbm的厂，暂时没啥就生产着晶圆前端用在ddr5，现在回归hbm的生产。ddr5的产能一下就砍了一截。ddr5自然继续挤压低利润的ddr4的产能。
第二个是openai访韩，喂了个大饼，每月90万片的预期订单。直接吃了现有星海美一半的产能。一个敢下单，一个敢生产，连ddr5也要给高利润的hbm让道。
这就是十月内存暴涨的市场供需变化。星海美对模组厂的颗粒供应砍半再砍半。以前库存周期两个月，现在两周。
下游的模组厂现在是有多少颗粒要多少颗粒，供不应求导致了星海美颗粒调高30%的出厂价。模组厂很清楚上游颗粒不足，他们的货优先给了算力中心这些大户，还远远不足。
如果玩x99平台的应该清楚，服务器内存条的涨幅才是这波最大的。以前求着人买的服务器内存条ddr4-16g，几十块钱，现在200多挂上闲鱼就被秒了，pdd二拆机400块都有。而同期的消费内存ddr4-16，即使涨到现在全新也才300多点。
垃圾佬玩的ddr4-2133低频服务器内存都涨价，这个可不是消费市场能主导的。可见背后服务器的需求是实打实的。
产能变化的链条就这样。颗粒厂为hbm砍了ddr，模组厂优先供给服务器砍了消费端。无辜的消费者吃了瓜落。
生意这么好，星海美为什么不重启ddr4的产能？为什么不扩张新厂房？市场的需求前景很明朗啊。
我们再来看一组数据，中国稀土的出口量。
21年48900吨；22年48700吨；23年52300吨，24年55400吨。
近几年，中国对稀土的出量，个位数年增速，基本稳定在50000吨。这个数字基本就是卡着当年的稀土消耗量。国外很难再像十几年前那样，想买多少就买多少，屯个一两年的库存。而且现在中国稀土的出口格局，制成品比例上涨，相同的出口数据，实际稀土原材料的供应不会增加。
稀土贯穿整个半导体制造，从上游的设备到生产的原材料。AI蓬勃发展，达子的GPU，谷歌的TPU，星海美的HBM等等新的AI链是稀土的增量市场，而原来庞大的消费芯片市场，也是稀土的消耗大户。
稀土总量不变，产能扩张就是伪命题，甚至连重启低端产能的可能性都很低。有限的稀土，生产商必然会用在更高价值的地方。达子不能少，HBM不能少，苹果不能少，就只能委屈DDR4DDR5。
现在国内长鑫长存扩张难是设备不足，国外星海美是原材料不足。。
至于国内消费内存价格疯涨，最直接的还是服务器端对供应的挤压。国外的服务器没有这种迫切感，他们那边整体的内存条涨幅还是跟随颗粒的涨幅。
内存什么时候回落，就看颗粒产能什么时候能上。而现在ddr4，除了在中国境内的闲置厂房，境外的基本就没有再重启的可能性了。其他的先进进程，进不来中国，也将受限于设备原材料。
如果谈判没有进展或是恶化，HBM\服务器对消费市场的挤压可能会更加的严重。
当然，对于普通消费者，无论市场怎么变，也就几百块的差价。没必要为这个伤神，早买早享受，不买不吃亏。
